La bourse de produits dérivés Cboe Global Markets(>> Cboe Global Markets Inc), basée à Chicago, a lancé les contrats à terme tard dimanche, marquant la première fois que les investisseurs pouvaient s'exposer au marché du bitcoin via une grande bourse réglementée.

Le contrat à un mois sur le bitcoin <0#XBT:> a ouvert à 18 heures, heure locale (2300 GMT), dimanche, à 15 460 dollars. En fin d'après-midi lundi à New York, il s'échangeait à 18 650 dollars, soit environ 8 % de plus que le prix au comptant du bitcoin, qui est de 16 900 dollars sur la bourse Bitstamp .

Plus tôt, le bitcoin avait atteint un niveau record de 17 270 dollars.

Ses gains abrupts et son ascension rapide ont attiré des investisseurs du monde entier ainsi qu'un examen minutieux de la part des régulateurs gouvernementaux, ce qui est tout le contraire de ce que ses créateurs voulaient lorsqu'ils ont lancé le bitcoin il y a plus de huit ans.

"Le fondateur du bitcoin devrait être horrifié de le voir monter si rapidement, car toute attention sérieuse portée sur lui et sa récente hausse explosive mettra bientôt fin à sa liberté", a déclaré John Taylor Jr, président et fondateur du cabinet de recherche Taylor Global Vision à New York.

Taylor pense que, d'après ses graphiques, le bitcoin n'a pas encore atteint son sommet, mais que dès que la "hausse sera terminée, il s'effondrera".

Étant donné que la valeur du bitcoin a presque triplé au cours du mois dernier et qu'elle a augmenté de plus de 15 % pour la seule journée de lundi, les prix des contrats à terme suggèrent que les investisseurs considèrent que la hausse des prix est en train de se modérer.

Les contrats à terme sur le bitcoin étaient déjà proposés sur certaines bourses de cryptomonnaies non réglementées en dehors des États-Unis, mais les partisans ont déclaré que l'entrée sur le marché américain conférerait une plus grande légitimité à la cryptomonnaie volatile et encouragerait son utilisation plus large.

Le CME Group(>> CME Group Inc) devrait lancer son contrat à terme le 17 décembre.

(Pour voir un graphique sur l'ascension fulgurante du bitcoin, cliquez sur http://tmsnrt.rs/2AeMjHe)

INQUIÉTUDES CONCERNANT LA VOLATILITÉ

Bien que l'on espère que les contrats à terme attireront de nouveaux investisseurs, la plupart des gestionnaires de fonds des grands gestionnaires d'actifs et des investisseurs institutionnels ont déclaré que le bitcoin reste trop volatil et ne possède pas les fondamentaux qui donnent de la valeur aux autres actifs.

"Il n'y a pas de place pour le bitcoin dans un portefeuille multi-actifs étant donné la très grande volatilité", a déclaré Lukas Daalder, directeur des investissements de Robeco.

Le contrat de deux mois se négociait à 18 750 dollars, soit une prime de 11 % par rapport au prix au comptant, tandis que le contrat de trois mois se négociait à 18 140 dollars, soit une prime d'environ 12 %.

Bien que modestes par rapport à l'augmentation de 270 % du bitcoin au cours des trois derniers mois et de 230 % au cours des deux derniers mois, ces niveaux indiquent tout de même un manque de positions "courtes" importantes pariant contre le bitcoin.

"N'importe qui, en particulier une équipe de négociation professionnelle, serait fou de vendre à découvert ce marché haussier", a déclaré Nick Spanos, fondateur du Bitcoin Center NYC. "Mais ce n'est pas parce que cela ne se produit pas le premier jour que cela ne se produira pas à l'avenir".

Le bitcoin a augmenté de plus de 1 600 % jusqu'à présent en 2017, après avoir commencé l'année à moins de 1 000 $.

UNE "MARCHE VERS LA LÉGITIMATION

En début d'après-midi à New York, 3 951 contrats à un mois avaient changé de mains, ce qui signifie qu'environ 73,1 millions de dollars avaient été théoriquement échangés. Ce chiffre est à comparer aux volumes d'échanges quotidiens de plus de 21,5 milliards de dollars pour l'ensemble des cryptomonnaies, selon le site Web Coinmarketcap.

Il y a eu des spéculations sur le fait que le lancement des contrats à terme déclencherait davantage de girations sur le marché. Mais bien que volatile par rapport aux devises ou aux actifs traditionnels, la hausse de lundi a été relativement faible pour le bitcoin.

La semaine dernière, le bitcoin a bondi de plus de 40 % en 48 heures, avant de chuter de 20 % dans les 10 heures suivantes.

"(Les contrats à terme sur le bitcoin) vont accélérer la marche vers la légitimation d'une classe d'actifs qui, il y a quelques années seulement, aurait été considérée par de nombreux organismes d'application de la loi comme ayant peu de raisons légitimes d'être utilisée par les gens", a déclaré Jo Torode, avocat spécialisé dans la criminalité financière chez Ropes & Gray à Londres.

Les contrats à terme sont des contrats réglés en espèces, ce qui permet aux investisseurs de s'exposer sans avoir à détenir la moindre cryptomonnaie.

Les contrats à terme sont basés sur le prix d'adjudication du bitcoin en dollars américains sur le Gemini Exchange, qui est détenu et géré par les entrepreneurs et frères Cameron et Tyler Winklevoss, spécialisés dans les monnaies virtuelles.

(GRAPHIQUE : Les contrats à terme sur le bitcoin suggèrent une croissance, mais plus lente - http://reut.rs/2yfblkV)

GAINS DRAMTIQUES

Le bitcoin a été créé en 2008 par un individu ou un groupe se faisant appeler Satoshi Nakamoto, et a été la première monnaie numérique à utiliser avec succès la cryptographie pour garder les transactions sécurisées et cachées, rendant la réglementation financière traditionnelle difficile, voire impossible.

Les banques centrales et les détracteurs de la cryptomonnaie ont tiré la sonnette d'alarme sur la flambée de son prix et sur d'autres risques, notamment celui de savoir si le marché opaque peut être utilisé pour le blanchiment d'argent.

"Cela ressemble remarquablement à une bulle en formation pour moi", a déclaré dimanche Grant Spencer, gouverneur par intérim de la Reserve Bank of New Zealand.

Une personne ayant investi 1 000 dollars dans le bitcoin au début de l'année 2013 serait aujourd'hui assise sur environ 1,2 million de dollars.

L'engouement suscité par le lancement des contrats à terme du Cboe a donné un coup de fouet supplémentaire à la course effrénée des cryptomonnaies cette année.

Le lancement a jusqu'à présent reçu un accueil mitigé de la part des grandes banques et sociétés de courtage américaines.

Plusieurs maisons de courtage en ligne, dont Charles Schwab Corp(>> Charles Schwab Corp) et TD Ameritrade Holding Corp(>> TD Ameritrade Holding Corp.), n'ont pas autorisé immédiatement la négociation des nouveaux contrats à terme.

Le Financial Times a rapporté vendredi que JPMorgan Chase & Co(>> JP Morgan Chase & Company) et Citigroup Inc(>> Citigroup) n'autoriseraient pas immédiatement les transactions en bitcoins pour les clients.

Goldman Sachs Group Inc(>> Goldman Sachs Group) a déclaré jeudi qu'il prévoyait de compenser de telles transactions pour certains clients.

(Pour un graphique interactif sur l'ascension fulgurante du bitcoin, cliquez sur http://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/rngs/GLOBAL-MARKETS-BITCOIN/010051YC4E4/index.html)

(Reportages supplémentaires de Chuck Mikolajczak et John McCrank à NEW YORK ; Michelle Chen à HONG KONG et Helen Reid à LONDRES ; Graphiques de Ritvik Carvalho à LONDRES et de l'équipe graphique de Reuters ; Montage de Meredith Mazzilli)

Par Saqib Iqbal Ahmed, Jemima Kelly et Gertrude Chavez-Dreyfuss