RÉMY COINTREAU : prévision d'Oddo sur le chiffre d'affaires.
Le 18 janvier 2016 à 10:58
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Oddo anticipe une légère croissance organique du chiffre d'affaires au 3ème trimestre. Le bureau d'analyses confirme son opinion Neutre sur la valeur et ajuste son objectif de cours à 62 E au lieu de 69 E.
' Les US sont porteurs mais il y a un risque de pression concurrentielle à moyen terme. La Chine manque de clarté. La valorisation des stocks suggère un prix plancher de 50E ' explique Oddo dans son analyse.
Oddo s'attend à une légère croissance organique du chiffre d'affaires du 3ème trimestre de +1.2%e dont +3%e pour le cognac. Ce chiffre est en-dessous du consensus (chiffre d'affaires du 3ème trimestre de +5.1% dont +5.5% pour le cognac).
Oddo réalise un ajustement marginal de ses estimations annuelles après mise à jour du forex. ' La croissance du CA 2015/16 est attendue à +0.4% (dont +3.2% pour le cognac et -0.5% pour les Liqueurs et Spiritueux). L'EBIT 2015/16e est attendu en hausse de 6.2%.
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Rémy Cointreau figure parmi les principaux producteurs et distributeurs mondiaux de cognacs, de spiritueux et de liqueurs. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- cognacs (71%) : marque Rémy Martin et LOUIS XIII ;
- liqueurs et spiritueux (27,1%) : liqueurs (Cointreau), rhums (Mount Gay), brandy (Saint Rémy et Metaxa), single malt whiskies (Bruichladdich, Port Charlotte, Octomore, Westland et Domaine des Hautes Glaces).
Le solde du CA (1,9%) concerne une activité de distribution de produits de marques partenaires.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe-Moyen Orient-Afrique (16,8%), Amérique (50,4%) et Asie-Pacifique (32,8%).