Oddo a confirmé sa recommandation Neutre ainsi que son objectif de cours de 25 euros sur CGGVeritas après la finalisation de l'acquisition de la division Geosciences de Fugro. Concernant la transaction, le montant est confirmé à 975 millions d'euros net, soit inchangé par rapport aux premières annonces.
Le broker rappelle que l'opération est financée par l'augmentation de capital de 414 millions d'euros d'octobre 2012, l'obligation convertible de 360 millions d'euros de novembre 2012 et par un prêt vendeur consenti par Fugro de 125 millions qui sera porté à 225 millions d'euros lorsque l'activité aéroportée aura effectivement été cédée.
Cette annonce était attendue. Le groupe ne fournit pas d'indications sur les conditions de l'élargissement du périmètre. Lors de la publication des résultats annuels le 28 février 2013, le management devrait communiquer de manière plus précise sur les impacts attendus.
Viridien (ex CGG) figure parmi les 1ers fournisseurs mondiaux de services et de produits géophysiques destinés aux compagnies pétrolières et gazières. Le CA par activité se répartit comme suit :
- prestations de services géophysiques (59,7%) : prestations d'enregistrement, de traitement et d'interprétation de données sismiques terrestres et marines ;
- fabrication d'équipements sismiques (40,3%) : notamment appareils d'enregistrement et de transmission, vibrateurs d'acquisition de données sismiques, logiciels de traitement et d'interprétation des données, etc.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe-Afrique-Moyen Orient (38,2%), Asie-Pacifique (28,8%), Amérique du Nord (23%) et Amérique latine (10%).