Par (DailyFX.fr) - Après le FOMC de ce mois de juin et les perspectives de rupture dans la politique monétaire de la Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED), il est désormais temps de faire le point sur la tendance du Dollar américain (USD) et de la parité qui nous intéresse tous, l’Euro Dollar (EUR/USD).
Le discours de Ben Bernanke a généré une envolée du Dollar la semaine passée et une explosion de la volatilité sur les marchés actions et obligataires. Mais avec le recul de l’analyse technique de fond, on constate que les configurations du Dollar et de la parité Euro Dollar sont loin d’être directionnelles et qu’il existe des frontières graphiques entre les marchés neutre, haussier et baissier.
Le scénario que j’avais défendu, à savoir une hausse vers 1.37$, a été désactivé par la rupture des 1.3180$. Mon hypothèse d’un double creux est invalidée, je suis à présent factuel sur une parité Euro Dollar (EUR/USD) délicate à appréhender sur le plan technique.
POURQUOI IL EST DIFFICILE DE BIEN APPREHENDER LA TENDANCE DE EUR/USD ?
REPONSE : car les horizons de temps sont en conflit et se croisent de manière régulière.
SOLUTION : avoir une approche « top – down », c’est-à-dire commencer par le cadre long terme (graphique hebdomadaire), puis descendre dans les horizons de temps. Je vous propose de faire le point sur les cycles du Dollar (USD) et de l’Euro Dollar (EUR/USD) en quatre étapes :
ETAPE 1 : LES SECTEURS TENDANCIELS DU DOLLAR US :
Le graphique ci-dessous vous présente le cadre graphique du Dollar, il s’agit de l’indice FXCM Dollar Index. L’enseignement de ce graphique est que le Dollar américain conserve une tendance neutre à moyen terme et ce, tant qu’il n’aura pas enregistré de nouveaux plus hauts annuels.
Graphique FXCM Dollar Index :
ETAPE 2 : LES FRONTIERES GRAPHIQUES, SOURCES DE LA TENDANCE DE FOND DE EUR/USD :
L’Euro Dollar est enfermée dans une zone de compression de plus en plus étroite à long terme, avec des lignes de tendance haussières et baissières qui convergent et une volatilité qui va tendre à se réduire. Les 1.20$ seront ralliés uniquement si les bas de marché de l’automne dernier sont enfoncés.
Graphique EUR/USD – vue hebdomadaire
ETAPE 3 : ALORS ?? ON VEND OU ON ACHETE EUR/USD ?
Le graphique journalier apporte des réponses.
Le principal enseignement du graphique ci-dessous est qu’il existe des éléments techniques qui peuvent donner la direction du marché. Vous devez surveiller trois facteurs :
1- La moyenne mobile à 20 jours
2- le niveau horizontal des 1.3180$
3- Le support à 1.2950$, seuil d’accélération baissière vers 1.28$, s’il venait à être rompu.
Ces facteurs techniques délimitent trois scénarios possibles :
Scénario neutre : entre 1.2950$ et 1.3180$ (avec la MM 20 jours en résistance)
Scénario haussier : au-dessus des 1.3180$ et de la MM 20 jours
Scénario baissier : sous les 1.2950$
Graphique EUR/USD – vue journalière
ETAPE 4 : QUEL RYTHME DE MARCHE EN INTRADAY :
le graphique en données 4 heures nous éclaire.
La rupture des 1.3384$ a sonné le glas de la hausse des mois d’avril et mai dernier.
EUR/USD est actuellement en train de retracé cette ancienne phase haussière, j’identifie la résistance à 1.3058$ (61.8% de retracement) comme déterminante en intraday.
EUR/USD – vue H4
CONCLUSION :
C’est un exercice très difficile de bien lire la tendance de l’Euro Dollar. Nous avons tous besoin de partager nos vues de marché et il éxiste un endroit pour ce débat : LE FORUM DAILYFX EURUSD.
Je vous y retrouve immédiatement.
Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr
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