SOYBEANS FUTURES (S) - CBR (FLOOR)/C1 Les États-Unis représentaient moins d'un quart des importations chinoises de soja l'année dernière, contre 51 % en 2009, selon la base de données des statistiques sur le commerce des produits de base des Nations unies, car la demande chinoise croissante a été satisfaite par l'augmentation de la production du Brésil et de l'Argentine.
"Cette année, nous avons une offre importante de soja en provenance d'Argentine, ce qui va intensifier la concurrence", a déclaré un négociant à Singapour dans une entreprise internationale qui possède des usines de transformation d'oléagineux en Chine.
"La part des États-Unis diminue déjà. Ils vont perdre encore plus au profit de l'Argentine cette année.
La baisse des exportations de soja américain vers la Chine pourrait accroître la pression sur les contrats à terme de soja du Chicago Board of Trade, qui ont chuté de près de 10 % en 2024 après avoir perdu quelque 15 % l'année dernière.
La Chine est de loin le plus gros importateur de soja, qui est broyé pour produire des farines riches en protéines pour l'engraissement des animaux et de l'huile utilisée pour la cuisine et toute une série de produits. Les importations de soja de la Chine ont presque doublé en 15 ans pour atteindre 99,41 millions de tonnes métriques en 2023, soit une valeur de 60 milliards de dollars.
"Cette année, la production brésilienne de soja a légèrement diminué, mais la production argentine a augmenté", a déclaré un négociant en oléagineux d'une société commerciale d'État à Pékin. "Les graines argentines sont susceptibles de remplacer certaines graines américaines au cours du quatrième trimestre.
GROSSES RÉCOLTES, PRIX COMPÉTITIFS
L'Argentine, troisième producteur de soja après le Brésil et les États-Unis, devrait produire environ 50 millions de tonnes métriques en 2024, soit plus du double de la production de l'année précédente (21 millions de tonnes), lorsqu'une sécheresse historique a décimé la récolte.
Même si la production brésilienne devrait diminuer cette année, la puissance agricole disposera de réserves suffisantes pour répondre à la demande de son principal client, selon les négociants.
L'agence brésilienne Conab a réduit la production de soja du pays à 146,522 millions de tonnes métriques pour le cycle 2023/24, soit 5,2 % de moins que l'année dernière.
Les prix compétitifs offerts par les fournisseurs latino-américains sont à l'origine de leur part croissante du marché chinois du soja, ont déclaré les négociants, bien que la rivalité entre Pékin et Washington soit également un facteur.
Le soja brésilien a été coté avec une prime de 1,30 dollar par boisseau par rapport au contrat de novembre du Chicago Board of Trade, contre 2,30 dollars pour le soja américain. La cargaison de juin de l'Argentine est offerte avec une prime de 1,45 $ par rapport à celle de juillet.
En mars, les importations chinoises de soja en provenance des États-Unis ont chuté de moitié par rapport à l'année précédente.
"Nous avons réduit nos importations de soja en provenance des États-Unis cette année", a déclaré un second négociant à Singapour dans une société commerciale privée, citant les fèves brésiliennes moins chères. "En fait, cela a été assez radical, nous n'avons pratiquement pas acheté de soja américain.
L'approche de l'élection présidentielle américaine incite également certains acheteurs chinois à prendre davantage de cargaisons en provenance du Brésil et de l'Argentine afin de réduire les risques de perturbation de l'approvisionnement.
"La part de marché des États-Unis continuera à diminuer en raison du contexte politique des élections", a déclaré un négociant basé à Shanghai et travaillant pour une société de commerce international.
"Si Trump gagne, ce sera mauvais pour les relations entre les États-Unis et la Chine. Beaucoup de concasseurs s'inquiètent d'éventuelles restrictions à l'importation de haricots américains."
Pendant la guerre commerciale sous la présidence de Donald Trump, la Chine a diversifié ses importations de soja, augmentant ses achats auprès du Brésil et de l'Argentine pour réduire sa dépendance à l'égard du soja américain et atténuer l'impact de la hausse des droits de douane.
La Chine, qui achète plus de 60 % du soja commercialisé dans le monde, est susceptible d'acheter 100 millions de tonnes de l'oléagineux en 2024, comme l'année dernière, car elle capitalise sur des prix plus bas et augmente ses stocks malgré la baisse de la demande du secteur de l'alimentation animale, ont indiqué les négociants.
Les producteurs américains se préparent à des récoltes exceptionnelles en Amérique latine.
L'industrie américaine développe de nouveaux marchés tels que l'Asie du Sud-Est et mise sur une demande intérieure accrue pour la fabrication de carburants renouvelables, a déclaré Jeff O'Connor, producteur de soja dans l'Illinois, l'État le plus producteur.
"Ce que nous perdons au niveau international au profit de la Chine, nous ne pouvons pas le compenser au niveau national en un an. Nous ne pouvons pas remplacer cela du jour au lendemain", a-t-il déclaré.
