Historiquement, l'industrie a utilisé des références annuelles pour leurs frais, connus sous le nom de frais de traitement (TC), pour les contrats de transformation des concentrés en cuivre.

Mais Glencore et Trafigura, qui sont cotées à Londres, veulent baser les frais de traitement sur le marché au comptant, où l'expansion de la capacité de fusion chinoise et mondiale, ainsi que l'offre limitée de concentré, ont fait baisser les frais de traitement.

Les négociants en matières premières Glencore et Trafigura proposent de payer aux fondeurs asiatiques des CT liés à un panier d'évaluations provenant d'agences d'information sur les prix, notamment Fastmarkets et SMM, pour l'approvisionnement de 2024, ont déclaré les sources.

Les sources ont parlé sous le couvert de l'anonymat car elles n'étaient pas autorisées à s'exprimer publiquement sur le sujet.

Les deux maisons de commerce ont également l'intention d'imposer des plafonds aux CT afin de bloquer les marges en cas d'augmentation de l'offre de cuivre extrait, ce qui pourrait faire grimper les CT. L'année dernière, les approvisionnements ont été estimés à environ 22 millions de tonnes métriques, et certains analystes ont déclaré que le marché pourrait devenir déficitaire cette année si les perturbations de l'approvisionnement se poursuivaient.

Une source d'une grande fonderie a déclaré que si l'offre ne s'améliorait pas après le Nouvel An lunaire en février, les fonderies pourraient être obligées d'accepter les conditions des maisons de commerce.

Trafigura et Glencore veulent toutes deux plafonner les CT dans la zone des 60 dollars la tonne, a déclaré une source d'une deuxième fonderie, ajoutant que le plafond pourrait varier en fonction des volumes et des relations. Les sources ont déclaré qu'il n'y avait pas de plancher, mais seulement des plafonds proposés.

Glencore et Trafigura ont refusé de commenter.

À l'approche des vacances du Nouvel An lunaire en Chine, qui débutent le 10 février, l'activité du principal producteur et consommateur va ralentir.

La pénurie de matières premières consécutive aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement et l'augmentation de la capacité des fonderies chinoises ont fait chuter les frais de traitement des concentrés à environ 40 dollars la tonne métrique sur le marché au comptant, soit 50 % de moins que le prix de référence de 80 dollars la tonne.

Le prix de 80 dollars la tonne a été convenu entre le mineur chilien Antofagasta et le groupe chinois Jinchuan en novembre dernier, avant la fermeture de la mine de Panama et une réduction importante des prévisions d'Anglo American en décembre.

La Chine abrite la moitié des fonderies de cuivre du monde et est le plus grand acheteur de matières premières cuprifères, notamment de concentrés et de déchets. Ses importations de minerai et de concentré de cuivre en 2023 ont atteint un niveau record de 27,54 millions de tonnes, en hausse de 9,1 % par rapport à 2022, selon les données douanières.

Glencore a fourni au monde plus d'un million de tonnes de cuivre métal et de concentrés en 2022 et ses prévisions pour 2023 sont également d'environ un million de tonnes.

Trafigura ne divulgue pas la taille de son portefeuille de cuivre, mais l'entreprise fournit des concentrés de cuivre aux fonderies du monde entier.