L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) a augmenté de 0,3 % le mois dernier, soit une hausse annuelle de 2,7 %. Les économistes interrogés par Reuters avaient prévu que l'indice augmenterait de 0,3 % sur le mois et de 2,6 % sur l'année.
Les prix de base ont également augmenté de 0,3 % au cours du mois, comme prévu, pour un gain annuel de 2,8 %, supérieur aux attentes des économistes qui tablaient sur une augmentation de 2,7 %.
Un rapport sur l'inflation des prix à la consommation plus élevé que prévu pour le mois de mars, publié au début du mois, a fait craindre que les pressions sur les prix mettent plus de temps à se rapprocher de l'objectif annuel de 2 % fixé par la Réserve fédérale.
Les données relatives au produit intérieur brut (PIB) pour le premier trimestre, publiées jeudi, ont également montré que l'inflation augmentait plus que prévu.
"Les investisseurs se sont préparés à un chiffre d'inflation encore légèrement élevé grâce au rapport sur le PIB du premier trimestre", a déclaré Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management à Menomonee Falls, dans le Wisconsin.
Les données de l'Université du Michigan sur les sentiments ont montré que les consommateurs ont relevé leurs prévisions d'inflation à un an à 3,2 %.
Les traders ont repoussé les attentes concernant la date à laquelle la Fed devrait commencer à réduire ses taux, car les pressions sur les prix restent élevées.
Cette révision des prix pourrait permettre au président de la Fed, Jerome Powell, de reconnaître que la probabilité d'une réduction des taux d'intérêt à court terme est plus faible après la conclusion de la réunion de deux jours de la banque centrale américaine mercredi, sans pour autant ébranler le marché.
"Ils sont maintenant dans une situation où le marché s'attend à beaucoup moins", a déclaré Stephen Gola, responsable des ventes et du négoce des bons du Trésor américain chez StoneX Group à New York. "Si la Fed change un peu de ton, cela ne choquera personne.
Les traders de contrats à terme sur les Fed funds prévoient actuellement une réduction et demie de 25 points de base cette année, la première réduction étant probablement prévue en septembre. En comparaison, lors de la réunion de mars, la Fed avait prévu trois réductions, qui devaient débuter dès le mois de juin.
M. Gola s'attend à ce que M. Powell fasse, après la réunion de la Fed, des commentaires similaires à ceux qu'il a faits la semaine dernière, lorsqu'il a indiqué que la politique monétaire devait rester restrictive plus longtemps.
"Les données récentes ne nous ont clairement pas donné plus de confiance et indiquent au contraire qu'il faudra probablement plus de temps que prévu pour atteindre cette confiance", a déclaré M. Powell.
Les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont baissé de 4 points de base sur la journée à 4,671 %, après avoir atteint 4,739 % jeudi, leur plus haut niveau depuis le 2 novembre.
Les rendements à deux ans ont peu changé à 4,998 %, après avoir atteint 5,027 % jeudi, leur plus haut niveau depuis le 14 novembre.
L'inversion de la courbe des taux entre les obligations à deux et à dix ans s'est élargie de trois points de base pour atteindre moins 33 points de base.
Le Département du Trésor devrait également laisser la plupart des tailles d'adjudication inchangées lorsqu'il annoncera ses plans de remboursement pour le trimestre à venir la semaine prochaine, et il est probable qu'il lancera un programme de rachat d'obligations.
